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domingo, 1 de julho de 2012

Small Caps - O tesouro Oculto?


   Vimos no post "Ranking do Lord 10º Parte" que Playboy inicialmente investiu 10 mil reais em ações, mas usando o índice ibovespa como referência, em seguida fizemos uma simulação do que teria acontecido se ele tivesse investido nas Blue Chips da época em vez de investir simplesmente no índice. Foram escolhidas as 5 Blue Chips: PETR4, VALE5, ELET6, TNLP4 e BBDC4. Com isso a rentabilidade geral aumentou de 16,1% ao ano para 17,3% portanto uma bela diferença.
   Mas se ao invés de usarmos as Blue Chips usássemos as Small Caps. O que teria acontecido?
   As Small Caps escolhidas estão no quadro abaixo:
   Mas antes de continuarmos vem a seguinte pergunta: O que são Small Caps?
   São empresas de pequena capitalização do mercado de ações, não existe um critério exato para se classificar uma empresa em Small Caps, mas geralmente as empresas são classificadas da seguinte forma:
  • Small Caps = até 5 bilhões de valor de mercado
  • Middle Caps = de 5 até 15 bilhões de valor de mercado
  • Large Caps = acima de 15 bilhões de valor de mercado
   Agora vou explicar como foi o critério de escolha dessas Small Caps:
   Estas ações tinham que esta fora do índice ibovespa de 2002, inclusive as mesmas estão fora até hoje. Não analisei os fundamentos, e as 5 empresas tinham que ser de setores diferentes, e dentro de cada setor foram escolhidas pelo critério do maior volume de negociado no início de 2002.  
    Os 10 mil reais iniciais seriam divididos entre estas 5 empresas, sendo 2 mil reais para cada uma, as compras seriam feitas no início de 2002 e não mais se mexeria na carteira até completar o prazo de 10 anos.
   O desempenho das Small Caps durante este período de 10 anos foi simplesmente fantástico obtendo uma rentabilidade média de 33,8% ao ano, praticamente o dobro das Blue Chips que tiveram 17,3% ao ano, e o acumulado foi de 184 mil reais para cada 10 mil reais investidos. 
    Observando os gráficos o resultado impressiona ainda mais, e notem que eu escolhi estas empresas somente pelo volume negociado, já imaginaram se fossem analisado os fundamentos, poderiamos chegar fácil aos 200 mil reais.
   Na minha opinião vale apena estudar com carinho estas pequenas empresas, pois a recompença poderá ser muito agradavel daqui a 10 anos.
   Serão estas pequenas empresas o verdadeiro tesouro oculto da bolsa?   
   Voltaremos com estas questões e outras mais em breve aguardem.   

Referência:
O Ranking do Lord 2º Parte - Competição
O Ranking do Lord 3º Parte - Afinal quem ganhou?
O Ranking do Lord 4º Parte - Resumo 
O Ranking do Lord 8º Parte - O que Junior poderia fazer?
O Ranking do Lord 9º Parte - Melhorando a Estratégia de Junior
O Ranking do Lord 10º Parte - Estratégia de Playboy
O Ranking do Lord 11º Parte - A tática de CDF

Vamos ouvir um pouco de "U2 - Bloody Sunday"
   Corey, ai esta o video que você queria quando o Lotus-Renault de Nigel Manssell fica sem combustivel no fim do GP dos EUA de 1984 em Dallas, e ele empurra o carro até a linha de chegada desmaiando em seguida, tentei achar um outro que tinha até uma musica, mas só achei este.

37 comentários:

  1. Respostas
    1. A recompença será uma Panicat daqui a 10 anos.
      Um abração!

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    2. O portuga ficou em terceiro lugar e a recompença era a mulher dele kkkk

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  2. É uma pena que não dá para simular o meu sistema de Trade, né Lord? Aposto que chegaria no milhão... kkkkkkkkkkkkk

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    1. Bem no seu caso você precisa de parâmetros, tipo qual o critério de compra das açôes, tendo isso é so usar os dados histórico e fazer os testes.
      Mas digo que fazer muitos traders não trará resultados positivos a longo prazo, eu vou publicar na terça uma comparação entre trades curto e de longo prazo, e qual deles obteve o melhor resultado a longo prazo.
      Um abração!

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    2. Seria um trabalho mosntruoso simular o meu método. Mas eu até estaria disposto a fazer.

      Vc tem algum site que diga o histórico das principais bolsas da ásia e da europa?
      Asia:
      Shanghai Composite, HANG SENG INDEX, BSE 30, Jakarta Composite, KLSE Composite, Nikkei 225, NZSE 50, STRAITS TIMES INDEX, KOSPI Composite Index, Taiwan Weighted
      Europa:
      ATX, BEL-20, CAC 40, DAX, AEX General, OSE All Share, Stockholm General, Swiss Market, FTSE 100, PX Index, MICEX Index, Athex Composite Share Price Index

      Vc conhece algum site que mostra o histórico de todas elas?
      Mais as cotações de pelo menos a PETR4 + BBDC4?

      No agurdo, um abraço.

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    3. Mais uma coisa: eu preciso de cotação de abertura da petro +BBDC, não de fechamento.

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    4. Isso e facil no yahoo finance tem a cotação histórica de todas as ações e bolsa do mundo inteiro, mas naquela ferramenta do grafix tem uma tabela com a cotação de abertura fechamento e media, tem pra tudo o que e gosto.
      Vou publicar amanhã um post sonbre trades, com a comparação de trades de curto e longo prazo.
      Qualquer duvida retorne.
      Um abração!

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    5. como eu uso a ferramenta do grafix?

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    6. É mesmo Lord. Tem tudo lá. Eu vou fazer a simulação do Eike Rico e depois eu te digo. Um abraço!

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    7. Como é que eu vou fazer isso? É piração total!

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    8. Você esta falando do Grafix ou do Yahoo finance,
      Se for do grafix la mesmo no site você pode baixar o tutorial, mas e facil de mexer.
      O site do yahoo fiance é usado pelos softwares para baixar dados, para se usar as ferramentas de analise tecnica.

      Um abração!!!

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    9. O meu método na verdade não é análise técnica. É aproveitar fluxos. Eu conto quantas bolsas estão subindo. Se a grande maioria estiver subindo, eu mando ordem de compra ou mantenho minhas posições. Se pelo menos metade estiver caindo ou eu mando ordem de venda ou não entro.

      As ações escolhidas em geral são aquelas que formam o índice e portanto seguem as altas e baixas do índice.
      Como é que eu vou simular isso? Ou eu vou ter que fazer na mão (coisa absurda para se fazer em 10 anos de dados) ou vou gerar um arquivo tão absurdo que não vai rodar.

      Se vc tiver uma idéia, agradeço.

      Um abraço!

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    10. Na ferramenta grafix você tem uma tabela com dados de 1998, que com certeza será de grande ajuda, la vc encontra preço inicial, fechamento, maximas, minimas e media, alem de volume negociado, da para colocar esses dados no excell para depois manipular as informações.
      Um abraço!

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    11. Eu coloquei o Yahoo, mas tem um problema: as datas não estão batendo. cada bolsa tem um número diferentes de dados. o problema é encaixar direito tudo.

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    12. Qual o tipo de informação que vc que Eike?
      Pelo tablet não consigo achar o site do grafix, é muito estranho, mas em todo caso eu tenho o arquivo programa depois vc me passa um e-mail e que lhe mando o programa grafix. Tem outros sites com informaçoes, vou pesquisar melhor.
      Um abração!

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    13. Achei o link:
      http://www.grafix2.com/download.htm
      O tutorial esta no mesmo site, mas no youtube tb tem um tutorial

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  3. Excelente post! Será que hoje em dia mantendo essas mesmas empresas dá pra bater o IBovespa?
    Abração!

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    1. Bem neste caso teremos que fazer outros estudos, por exemplo analisar o indice P/L, a tx de crescimento dos lucros, coisas que não deram para fazer em 2002 por falta de dados, mas hoje em dia existem outras empresas que podem assumir este papel, e isso será analisado mais a frente.
      Um abração!

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  4. Um bom estudo Lord.
    Mas não podemos nos esquecer q rendimentos e cenarios passados não significam repetiçao no futuro, as small selecionadas cresceram, e muito, mas é facil seleciona-las agora, mas e as que micaram no meio do caminho? As que fecharam capital?
    Tb acredito que podemos ter um rendimento alto selecionando uma boa small, mas.... qual seria ela? :P
    Beijao, boas ferias e bom dia por ai

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    1. Mas estas eu escolhi no escuro, isto é não analisei a rentabilidade, estas small caps foram escolhidas puramente pelo fato de ainda serem negociadas até hoje pois realmente varias ficaram pelo caminho e outras foram fundidas com empresas maiores, portanto se no momento da escolha forem observadas alguns dados fundamentalistas, poderemos sim ter grandes retornos.

      Beijão e bom dia por ai.

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  5. Lord!

    Fantástico! Muito obrigado, fazia tempo que eu queria ver essa cena... Lembro-me do poster da revista Grid (lembra dessa?), o fotógrafo pegou bem a hora que ele desmaiou... Cena impensável na F1 triste, fria e desumanizada de hoje!

    Porra, essa estratégia de small é legal, heim? O problema é se o investimento fosse em smalls que derraparam no meio do caminho.... Poderia ter jogado tudo pro lixo, mas por outro lado se o investidor tivesse balanceado e trocado essas smalls poderia ter obtido uma rentabilidade legal.

    Abração!

    Corey

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    1. Bem eu tinha outro video que fazia parte de um clipe, mas na hora não encontrei, mas essa ja valia a pena. Sim me lembro desta revista, e tinha varias outras, por exemplo a antiga Auto Esporte dedica metade da revista para falar de corrida, hoje ja não é a mesma revista.
      Manter um investimento por lomgo prazo seria um perigo, poderiamos fazer um rodizio anual e assim se algumas delas tiverem indicio de problemas poderiam ser descartadas na hora.

      Um abração!

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  6. Meu nome é lord, moro no castelo secreto...kkkk

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    1. Castelo Secreto é o endereço de e-mail oficial deste blog.

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  7. O que o Warren Buffett faz é investir em empresas que estão descontadas, sejam elas Small, Mid ou Blue.

    A questão é que normalmente as Small tem desconto bem maiores.

    Eu gosto muito delas, só não gosto das bancárias. Volta e meia sai um aviso de balanço errado e elas despencam. Se não fosse por isso, eu teria MUITA CRIV4 na carteria.

    []s!

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    1. Bem geralmente as Smalls ou estão muito descontadas ou estão carissimas, bem em relação a açôes do setor financeiro, é como se fosse investir em uma estatal pois basta um decreto do governo para mexer em todo setor bancário.

      Um abração!

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  8. Até que a intenção foi boa, mas qualquer estudo que utiliza uma bse de dados inferior a 50 anos de mercado não prova nada...

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    1. A partir de 7 anos já é considerado longo prazo, pelo menos para mim.

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    2. Acho muito interessante estudar small caps. Sua constatação pode te ajudar a desenvolver um método e quem sabe vc não ganha muito dinheiro? Mas para um estudo sério de small cps, se prepare para analisar uma base de dados imensa e dezenas, centenas de empresas. É material para escrever um livro. Falando nisso, há livros sobre small caps e se vc gosta da área, procure ler sobre isso. É melhor do que ficar menosprezando as pessoas quem andam de trem.

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    3. Eu já li vários livros sobre Small Caps, e digo uma coisa, a maioria dos livros de investimentos vendidos aqui no Brasil são bem fraquinhos, aliás muito desses livros foram escritos por blogueiros de uma geração anterior a atual. Em grande parte eram um bando de picaretas que só queriam faturar vendendo livros pois na realidade eram investidores fracassados.
      A unica vantagem de andar de trem é o tempo de viagem.

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    4. É claro que me refiro à boa literatura. Falando nisso, 90% dos livros de finanças são roubadas. Se ganhar dinheiro fosse fácil, ninguém ensinava... rs

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    5. Hummm você chegou ao ponto "G".
      Grande parte dos escritores de investimentos, simplesmente não investem, o seus ganham vem através de livros e palestras, pois é muito facil o cara ficar numa sala analisando gráficos e dando dicas se não é o dinheiro dele que esta em jogo.
      E digo mais eu investiguei em varios sites um tal de Robert Kyiosaki que escreve o livro Pai Rico e Pai Pobre, pelo que descobri o tal Pai rico nao existe, é tudo uma invenção dele, pois fizeram uma varredura no havai e não acharam nenhum homem com as caracteristicas descritas no livro (ele disse que o pai rico era o homem mais rico do Havai). Tudo mentira.

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